2026年4月1日，A股市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨1.46%，深成指涨1.70%，创业板指涨1.96%。
题材方面，医疗服务、生物制品、化学制药等板块涨幅居前，电力、核力发电、公用事业等板块跌幅居前。主力资金上，通信设备、化学制药、消费电子等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，创新药、游戏、半导体等相关ETF表现亮眼！
【机构：头部药企已成功穿越集采周期，进入创新收获期】
消息面上，美国癌症研究协会（AACR）年会将于4月17日至22日召开，今年预计有超过100家中国药企亮相，带来近400项研究成果，覆盖核药、DAC、细胞治疗、mRNA等前沿技术领域。国家药监局数据显示，2026年一季度我国创新药对外授权（BD）交易总额超过600亿美元，接近2025年全年水平的一半。
湘财证券表示，近期头部药企陆续披露2025年年报，从当前已披露的年报情况来看，2025年头部药企最显著的特征是创新药收入占比突破50%临界点，成为业绩增长的绝对主力。这意味着企业已成功穿越集采周期，进入创新收获期，建议重点关注药企的“研发投入转化效率”。
相关ETF：恒生创新药ETF华泰柏瑞(520500)、港股通创新药ETF南方(159297)、港股通医疗ETF富国(159506)、港股通创新药ETF汇添富(159570)、港股通创新药ETF工银(159217)
【机构：游戏行业供给端新品持续释放，行业长期成长潜力充足】
消息面上，国家新闻出版署发布2026年3月网络游戏审批信息，共有130款国产网络游戏获批。另外还有3款进口网络游戏获批版号，4款游戏完成审批信息变更。
万联证券表示，从中长期来看，游戏行业供给端新品持续释放，版号常态化趋势稳固，结合行业生态产业链中的龙头公司政策调整，行业长期成长潜力充足。随着AI能力的提升，下游应用场景的商业化兑现成为行业主线，应重点跟踪AI+内容创作、AI+游戏、AI+营销广告等领域的落地进展。当前AI行业竞争日趋白热化，仅追求技术突破、缺乏商业化落地路径的项目难以长期存续。行业龙头公司的战略调整预示未来发展逻辑将更聚焦垂直场景应用，严控成本效益，锚定用户真实需求，发展重心回归实用性、盈利能力与产业深度融合。
相关ETF：游戏ETF华夏(159869)、游戏ETF国泰(516010)、游戏ETF华泰柏瑞(516770)
【机构：国际半导体展上国内厂商占比约80%，国产替代全产业链开花】
中信证券表示，2026年3月25-27日在上海举办的SEMICONCHINA2026，吸引超1500家展商、18万专业观众参与，其中国内厂商占比约80%。本次展会海外厂商占比持续下滑、国内厂商全面主导，国产替代全产业链开花。此外，国内头部设备厂商密集发新品，部分细分赛道竞争态势升温。整体来看，国内半导体产业呈现从“可用”向“高端”冲刺的强劲发展势头，未来随着国内先进晶圆厂的扩产持续加速，上游的设备、零部件、材料行业有望实现高速成长。
爱建证券指出，本轮半导体产业升级核心，不仅是终端需求扩张，而是AI正在重塑产业链的价值承载环节与供给约束位置。随着算力需求由训练向推理迁移，产业景气的核心拉动已从单一先进逻辑扩产，逐步转向以HBM、先进封装和高性能互连为代表的系统级能力升级；对应到设备端，行业竞争也正由单点设备的国产替代，进一步演进为围绕关键工艺、复杂良率与平台化能力的深层突破。
相关ETF：中韩半导体ETF华泰柏瑞(513310)、半导体龙头ETF工银(159665)、半导体ETF鹏华(159813)、半导体ETF国联安(512480)、半导体ETF南方(159325)
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